由于少数股东通

恒信移动商务股份有限公司拟收购

12北京卓信大华资产评估有限公司

.11.12

(五) 取价依据

4发明zl04.12015.02..10.17

9北京卓信大华资产评估有限公司

法定住所:河北省石家庄市开发区天山大街副 69 号

法定住所:北京市东城区安定路 20 号 1 号楼 203

□评估报告摘要......................................................................................... 2

29中科盘古2013sr.12.27

恒信移动商务股份有限公司拟收购

.11.13

β:预期市场风险系数

非流动资产合计33,982,504.73非流动负债合计-

由于东方梦幻的主营业务是基于 ip 内容的全 cg 影视及动漫内容制作、虚

1、文化传媒行业新闻收益年限的确定

涉及的评估对象和评估范围一致,与同期审计范围一致

限合伙)、北京济安金信科技有限公司及上海允程资产管理有限公司共同出资认

ri:评估对象未来第 i 年的现金流量;

2015 年 12 月 15 日,东方梦幻、孟宪民、王冰、温剑锋、崔雪文、沈文、

非流动负债--

我们在本次评估过程中所遵循的国家、地方政府和有关部门的法律法规、准

恒信移动商务股份有限公司拟收购

82015.11.13

.11.11

a 股上市公司较多,具备选取可比公司进行比较的条件,故本次评估项目适宜采

长期股权投资33,900,000.00长期应付款-

的内容是客观的,并对评估结论合理性承担相应的法律责任

三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系;与相关当

17中科盘古2012sr运动捕捉信息管理文化创意行业分析平台软件 v1.02012.07.31

1.0

签署《股权转让协议》,约定徐勇辉将其持有的公司 360 万元出资以 360 万元的

动漫科技有限公司的货币出资 23.50 万元以 23.50 万元人民币的价格转让给北京

营):移动电话的研发、生产

rf:无风险收益率

如下表所示:

38中科盘古2015sr基于图像识别的移动 ar 平台软件 v1.02015.11.13

预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法,通常适用于缺乏控制权的股

恒信移动商务股份有限公司拟收购

拟实施经济行为所涉及的东方梦幻股东全部权益在评估基准日所表现的市场价

互动应用拼接融合方法

3shambala.xyz东方梦幻2015.09..09.15

被评估单位股东孟宪民系委托方的控股股东和实际控制人,本次交易行为构

-付息负债价值-少数股东权益价值

企业企业文化墙创意设计性质:有限责任公司

之国》项目生产规范》

(一) 行为依据

b:评估对象的企业整体价值;

其中,权益资本成本采用资本资产定价模型(capm)计算

会议决议公告》;

基于主动三维视觉传感技术的高清互动窗口应用

12国作登字-2016-f-dapper2016.04.07

2王冰2,595.0033.27

5国作登字-2015-a-《太空》2015.12.15

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

2国作登字-2013-i-《浅塘荷韵》2013.12.30

.11.12

34中科盘古2014sr三维角色汉语口型动画自动生成平台 v1.02014.01.28

2015 年 7 月 20 日,北京东方梦幻动漫科技有限公司召开股东会会议,同意

23中科盘古2012sr动画资源管理服务平台软件 v1.02012.09.06

十三、评估报告日 .....................................加强行业文化建设............................................................. 37

技有限公司 47%股权转让予北京梦幻动画科技有限公司

北京济安金信科技有限公司、厦门荣信博投资合伙企业(有限合伙)、上海允程资

较高的相关性,本次评估采用合并口径进行未来收益预测

计算公式如下:

-财务费用-所得税

上海趣味人创业孵化器有限公司2015 年 10 月100%850.00

6东方梦幻国作登字-2015-f-《太空》2015.12.15

平台软件 v1.0

应收帐款-预收款项-

的方法

本次评估基准日为年度的截止日,有关资料、财务数据较全面,具有较好的

pictures

存货20,000,000.00其他应付款714,741.71

6、其他相关的法律法规

应收股利-应付利息-

4、长期股权投资评估北仑文化行业协会值的确定

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

2发明.06.29

企业名称:恒信移动商务股份有限公司

会议决议公告》,恒信移动拟收购东方梦幻 100%股权本次评估目的是对委托方

1、选择可比公司

件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特

.11.11

恒信移动商务股份有限公司拟收购

速建模方法

七、评估方法

必要的分析

52015.11.12

递延所得税资产467.02所有者权益合计206,573,523.52

化产业投资有限公司,其他评估报告使用者为相关监管机构

东方梦幻文化产业投资有限公司的股东全部权益价值进行了评估现将评估报告

.11.13

3、《中华人民共和国企业所得税法》;

27中科盘古2013sr基于图形识别的大型 ar 平台软件 v1.02013.12.27

其未来收益,其所承担的风险也可北仑中青创文化广场以用货币衡量,符合采用收益法的前提条件

+长期股权投资价值-非经营性负债价值

(1)专利

四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查;我们已

评估报告

恒信移动商务股份有限公司拟收购

2、选择比较因素确定价值比率

其持有的公司 25 万元出资、1.5 万元出资分别无偿转让予徐勇辉、孟宪民;北京

rc:企业特定风险调整系数

金额单位:人民币万元

外资产、负债,评估人员亦无法获取其他表外资产、负债的迹象

流动负债94.30453.05

五、评估基准日

2015 年 8 月 20 日,东方梦幻动漫科技有限公司召开第三届第三次股东会会

在河北省工商行政管理局注册登记,取得注册号为906号的《企业法

本次股权转让后东方梦幻持有花开影视 76%股权因此被评估单位合并范围内少

(三) 文化传播行业对企业价值影响较大的单项资产或者资产组合的法律权属、经济、

2015.11.13

截至评估报告日,东方梦幻及其子公司经登记的作品著作权共计 16 项,具

5、 wind 资讯资料;

re:权益资本成本;

在建工程-其他非流动负债-

.11.11

恒信移动商务股份有限公司

产管理有限公司(作为“允程鸣人一号私募证券投资基金”的管理人)共同签署《增

公告日期 2016-04-21

t:适用所得税税率

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

净利润-72.41-498.71

.11.12

下简称“世纪华文”);控股子公司 2 家:北京花开影视制作有限公司(以下简称

恒信移动商务股份有限公司拟收购

(四)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

其他非流动资产-负债合计734,673.00

基于空间分割学习的人体肢

n

par北仑中青文化广场tnership

科技有限公司出资人民币 5,000 万元认缴公司新增的 300 万元注册资本、厦门荣

北京卓信大华资产评估有限公司

24中科盘古2013sr多元影音版权保护平台软件 v1.02013.12.27

1、 相关国家产业政策、行业分析资料、参数资料等;

非经营性资产是指与企业正常经营收益无直接关系不产生经营效益的资产

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

金流量折现法的适用前提条件:(1)企业整体资产具备持续经营的基础和条件,

将其持有的花开影视 250 万元注册资本以 4,075 万元的价格转让予东方梦幻,本

(三) 收益法评定过程

非流动资产-3,398.25

1、 被评估单位提供的资产评估明细表;

用成本法确定本项目溢余资产为溢余货币资金

rm:市场预期收益率

进行分析,选文化传媒行业利润率择具有可比性的价值比率计算值,与被评估单位分析、比较、修正

流动资产0.3620,588.33

营);办公自动化设备销售、维修;计算机信息系统 集成(以下限分支机构经

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

2北京卓信大华资产评估有限公司

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

广东世纪华文动漫文化传播有限公司2015 年 12 月100%1,000.00

1,800 万元由北京济安金信科技有限公司、厦门荣信博投资合伙企业(有限合伙)、

3、会协【2003】18 号《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》;

.11.12

预测期,根据公司历史经营状况及行业发展趋势等资料,采用两阶段模型,

恒信移动商务股份有限公司拟收购

价值类型:评估对象在持续经营前提下的市场价值

世纪华文、

比上北仑文化网市公司、价值比率有利于合理确定评估对象的价值;(2)计算价值比率的数

由于本次采用合并报表口径进行收益法评估,且被评估单位不存在非合并范

n:评估对象的未来经营期;

恒信移动商务股份有限公司拟收购

22中科盘古2012sr.09.06

.11.13

wd:付息负债价值在投资性资产中所占的比例;

3、 立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的“信会师报字【2016】第

企业特点的比较因素

收益期,根据被评估单位章程、营业执照等文件规定,被评估单位经营期限

7、少数股东权益价值的确定

《cg 影视项目生产规范及《谜踪

.11.11

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

25北京卓信大华资产评估有限公司

本次评估对象为委托方所指定的应用于本次经济行为所涉及东方梦幻的股

伙)将其持北仑文化馆有的花开影视 250 万元注册资本以 4,075 万元的价格转让予东方梦幻,

本次评估范围为东方梦幻经审计后的全部资产和负债评估基准日资产负债

100%股权评估项目

43中科盘古2015sr三维数字资源服务管理平台软件 v1.02015.11.27

根据本次评估目的,评估对象的价值类型为在持续经营前提下的市场价值

.11.13

机械设备、日用品、五金交电;广播电视节目制作(“1、未经有关部门批准,

序号权利人名称类别申请号专利申请日

目录

益在评估基准日所表现的市场价值进行评定估算,并发表专业意见,为其拟实施

月 9 日,北京东方梦幻动漫科技有限公司召开第二届第三次股东会会议,同意上

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

资产20,657.35万元,股东全部权益评估价值114,372.97万元增值93,建筑行业企业文化715.62万元,

企业整体价值: bpic

别事项说明及其对评估结论的影响本评估意见仅作为交易各方进行交易的价值

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

1、《中华人民共和国公司法》;

具、家用电器、文具、体育用品、日用百货、化妆品的销售;国内劳务派遣、企

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

mrp:rm-rf:市场平均风险溢价

次股权转让后东方梦幻持有花开影视 76%股权

预付帐款64,975,000.00应付职工薪酬-

价格转让予沈文;孟宪民、温剑锋签署《股权转让协议》,约定孟宪民将其持有

的经济行为提供价值参考

7北京卓信大华资产评估有限公司

议,同意将公司名称变更为东方梦幻文化产业投资有限公司并修改公司章程

p:评估对象的文化传播行业税率经营性资产价值;

款的通知》;

.11.13

八、评估程序实施过程和情况 .............................................................................. 31

.11.11

场开发等,根据被评估单位所处的经营环境并结合公司自身的经营业绩及未来发

14limited国作登字-2016-f-bounce2016.04.07

92015.11.12

□评估报告正文.........................................................................................4

长期待摊费用-专项应付款-

人营业执照》,并于2010年5月20日在深圳证券交易所文化创意行业新闻创业板上市交易,股票代码

经营资料,综合上述分析结果,考虑东方梦幻的主营业务是基于 ip 内容的全 cg

6中科盘古2012sr三维动画植物模型生成平台软件 v1.02012.07.20

股东全部权益价值=企业整体价值-付息负债价值-少数股东权益价值

率,在与被评估企业比较分析的基础上,确定评估对象价值的具体方法

东方梦幻在本次评估基准日及前一年的财务报表业经立信会计师事务所(特

式中:

0

(4)著作权

缴,并相应修改公司章程

21北京卓信大华资产评估有限公司

机充值卡、代收话费、代办移动新业务及综合业务);受托代办河北广电 cmmb

非流动负债--

手持电视/手机电视用户的开户、销户、过户缴费业务;受托代办中国电信销售

恒信移动商务股份有限公司拟收购

(二)被评估单位文化创意服务行业

8上海允程资产管理有限公司300.003.85

企业价值评估中的市场法,是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案

资协议》,同意公司的注册资本由 6,000 万元增加到 7,800 万元,新增注册资本

26中科盘古2013sr基于高仿真立体影像的扩展现实平台软件 v1.02013.12.27

riri 1

公司业务情况:东方梦幻主营业务为基于 ip 内容的全 cg 影视及动漫内容

流;承办展览展示;会议服务;图文设计;设计、制作、代理、发布广告;经济

公司 100%股权之经济行为所涉及的东方梦幻文化产业投资有限公司股东全部权

十、评估结论 ........................................................................文化传媒行业新闻.................................. 34

殊普通合伙)中国注册会计师审计,并出具了“信会师报字【2016】第

本次评估中所采用的取价标准包括价格、税率、费率、存贷款利率等均为评

企业价值评估中的收益法,是指将预期收益资本化或者折现,确定评估对象

.11.12

19北京卓信大华资产评估有限公司

北京中科盘古科技发展有限公司2015 年 12 月100%100.00

伙)出具的“信会师报字【2016】第 号”审计报告

评估结论详细情况见评估明细表和评估报告

(二)评估范围

根据增资协议于 2016 年 3 月 30 日之前出资到位

恒信移动商务股份有限公司(以下简称“恒信移动”)于2001年11月成立,

作品著作权登

.11.12

净资产-93.9420,657.35

按照预期收益口径与折现率一致的原则,本次评估采用文化传媒发展前景企业自由现金流确定

评估报告正文

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

16中科盘古2012sr远程会议意见征集系件 v1.02012.07.31

注:上述数据为合并报表口径

号”审计报告;

中科盘古

卓信大华评报字(2016)第 2016 号

值类型、资料收集情况等相关条件,分析收益法、市场法和资产基础法三种资产

评估目的:对恒信移动商务股份有限公司拟收购东方梦幻文化产业投资有限

付息负债是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债被评估单位评估

10中科盘古2012sr基于 kinect 的增强现实互动软件 v1.02012.07.26

5、非经营性资产、负债、溢余资产评估值的确定

(一) 评估方法的适用性分析

2015 年 8 月 1 日,徐勇辉与王冰签署《股权转让协议》,约定徐勇辉将其持

基于微型传感运文化传媒行业分析动捕捉设备的三维角色动画制作

i 1(1r ) r (1r ) n

恒信移动商务股份有限公司

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

42中科盘古2015sr分镜文件管理平台软件 v1.02015.11.27

资产基础法不能完整反映其预期的盈利能力,因此,本次评估不适宜采用资产基

一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者概况

1、财企【2004】20 号《资产评估准则—基本准则》、《资产评估职业道德准

册成立,获注册号为 06773 的企业法人营业执照北京东方梦幻动漫

7国作登字-2015-f-《水浒风云馆》2015.12.15

11中科盘古2012sr基于手势驱动的虚拟导览平台软件 v1.02012.07.26

收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法股利折现法是将

流动资产0.3617,332.57

货币资金88,048,611.02短期借款-

.11.12

20北京卓信文化创意大华资产评估有限公司

15北京卓信大华资产评估有限公司

2blossompictures.com花开影视2015.09..09.15

资设立,公司设立时注册资本为人民币 50 万元,全部为货币资金出资,其中北

注册资本、上海允程资产管理有限公司(暨其管理的“允程鸣人一号私募证券投

2中科盘古发明zl86.62015.02..07.30

2、委托方与北京卓信大华资产评估有限公司签订的《资产评估业务约定

8北京卓信大华资产评估有限公司

5中科盘古2012sr三维鸟类角色骨骼生成及控制平台软件 v1.02012.07.20

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

.11.12

正文中的主要信息及评估结论摘要如下

花开影视评估基准日正常运营,且预计未来盈利能力较强

2015 年 7 月 9 日,北京东方梦幻动漫科技有限公司召开文化传媒行业发展第三届第一次股东

展有限公司(以下简称“中科盘古”)、广东世纪华文动漫文化传播有限公司(以

(一)评估对象

截至评估基准日,东方梦幻及其子公司经登记的计算机软件著作权共 44 项,

被投资单位名称投资日期持股比例投资成本(万元)

本次评估采用加权平均资本成本定价模型(wacc)

项目2014 年 12 月 31 日2015 年 12 月 31 日

8、股权评估值的确定

rd:付息负债资本成本;

评估对象股权价值=价值比率×被评估单位相应参数

.11.13

北京卓信大华资产评估有限公司的签字注册资产评估师对恒信移动商务股

权自由现金流折现模型

截至评估基准日,东方梦幻及其下属子公司拥有 4 项专利,具体情况如下:

应收票据-应付账款-

.11.13

r=re×we+rd×(1-t)×wd

有一个充分发展、活公司文化墙创意设计跃的资本市场;(2)在上述资本市场中存在足够数量的与评

4温剑锋240.003.08

预测期净利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用

本次评估通过对可比上市公司2014-2015年财务指标、各机构对该上市公司

c:评估对象的溢余或非经营性资产(负债)的价值;

则—基本准则》;

恒信移动商务股份有限公司拟收购

大尺寸球幕超清影片播放及

2、未来收益预测

2、 评估人员现场勘查调查、收集整理的其他资料;

注:上述数据为母公司报表口径

值进行评定估算,并发表专业意见,为其拟实施的经济行为提供价值参考

1中科盘古2012sr三维动画角色骨骼自动生成平台软件 v1.02012.07.20

六、评估依据 .........................................北仑中青文化广场................................................................. 19

围内的参股、联营或合营企业,因此无须对长期股权投资进行单独评估

梦幻动画科技有限公司同日,北京东方梦幻动漫科技有限公司召开第一届第一

营业收入--

92015.11.12

20中科盘古2012sr基于 kinect 的大场景实时漫游平台软件 v1.02012.07.31

14中科盘古2012srd 影院排程播放平台软件 v1.02012.07.31

11北京卓信大华资产评估有限公司

体情况如下:

东方梦幻文化产业投资有限公司(以下简称“东方梦幻”)之前身北京东方

故本次评估项目适宜采用收益法

6、 其他与企业取得、使用资产等有关的合同、会计凭证等其它资料

四、价值类型及其定义文化创意行业代码 .......................................................................................... 19

30中科盘古2013sr多元动画素材资源管理和智能检索平台 v1.02013.12.27

梦幻文化产业投资有限公司召开股东会会议,同意上述股权转让事宜;同意公司

35中科盘古2014sr.01.28

五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条

适当的调整,对被评估单位的经济效益状况与其所在行业平均经济效益状况进行

23北京卓信大华资产评估有限公司

有效,超过一年,需重新进行资产评估

92015.11.13

披露》

资产总计0.3622,376.30

常通过分红获取权益,本次评估以花开影视的预测净利润为交通行业文化建设基础,乘以少数股东

52015.11.11

2中科盘古2012sr三维动画角色肌肉生成平台软件 v1.02012.07.20

幻文化产业投资有限公司股东全部权益;评估范围为评估基准日经审计后的账面

市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法上市公司

(四) 权属依据

价值比率是企业整体价值或股权价值与自身一个与整体价值或股权价值密

1、2016 年 2 月 25 日《恒信移动商务股份有限公司第五届董事会第十九次

为 2013 年 4 月 17 日至 2033 年 4 月 16 日本次评估假设企业到期后继续展期并

负债总计94.3073.47

恒信移动商务股份有限公司:

京正见文化传播有限公司出资 26.50 万元,玩卡通(北京)科技有限公司出资 23.50

4北京卓信大华资产评估有限公司

已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报服务行业企业文化告的要求

用的方法

.11.13

评估结论使用有效期:本次评估结论的有效使用期限为自评估基准日起一年

流动负债94.3073.47

26北京卓信大华资产评估有限公司

15国作登字-2016-f-speckles2016.04.07

净利润-72.41-1,032.82

出、非经营性资产、非经营性负债和溢余资产及其相关的收入和支出等方面进行

的公司 240 万元出资以 240 万元的价格转让予温剑锋2015 年 12 月 9 日,东方

2013 年 5 月 2 日,玩卡通(北京)科技有限公司与北京梦幻动画科技有限公司

9、中评协【2012】246 号《资产评估操作专家提示-重大资产重组评估报告

本次评估委托方及被评估单位除申报上述表外无形资产之外,未申报其他表

体姿势动作识别方法

基于主动三维视觉传感技术的立体互动窗口应用

(三)委托方和被评估单位之间的关系

二文化用品行业分析、评估目的 ............................................................................................................ 9

52015.11.13

鉴于评估基准日后评估报告出具日前,北京十方互联投资合伙企业(有限合

四、价值类型及其定义

拟现实影视及体验内容制作、相关 ip 的商业运营及市场开发等,该行业的国内

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

9中科盘古2012sr三维影视制作后期分镜文件管理系统 v1.02012.07.26

数股东权益为花开影视 24%的少数股东股权及上海趣味人 15%的少数股东股权

21中科盘古2012sr企业人员及设备信息管理平台软文化创意服务行业件 v1.02012.09.06

六、评估依据

3、折现率的确定

.11.13

序号 权利申请人 注册证号商标图样核定使用商品类别申请时间

2、 长期股权投资受让协议等

根据本次评估目的所对应的经济行为的特性及被评估单位的资产构成,由于

以上内容摘自评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评

.11.11

基于群体运动的粒子聚集人体轮廓应用软件 v1.

2、《中华人民共和国证券法》;

18北京卓信大华资产评估有限公司

(3)域名

评估基本方法的适用性,恰当选择一种或者多种资产评估基本方法

内容制作到 ip 运营全产业链,未来拟形成全 cg 内容服务为核心及 ip 运营为本

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

增注册资本 2,975 万元,并于 2019 年 7 月 7 日公司文化墙创意设计前以货币方式缴足,同时相应修

行合理调整

2、中评协【2007】189 号中国资产评估协会关于印发《资产评估准则——

8、中评协【2012】244 号《资产评估准则——利用专家工作》;

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

项目2014 年 12 月 31 日2015 年 12 月 31 日

恒信移动商务股份有限公司拟收购

对比分析的参数具体到每一细分行业,各企业又具有自身的盈利特点、风险特

自动化所方法

本项目采用的现金流量折现法是指通过估算评估对象未来预期的净现金流

19中科盘古2012sr动画制作等级考评系件 v1.02012.07.31

14北京卓信大华资产评估有限公司

评估对象的企业价值收益指标

1中科盘古国作登字-2013-i-《象趣》2013.12.30

4国作登字-2015-l-15.12.29

应收利息-应交税费19,931.29

5崔雪文60.000.77

中科盘古、文化行业分析报告互动式生成液滴效果的

16北京卓信大华资产评估有限公司

52015.11.12

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

益价值

44中科盘古2015sr基于人体轮廓检测的粒子吸附互动软件 v1.02015.11.27

恒信移动商务股份有限公司拟收购

企业申报的账面未记录的无形资产包括专利、注册商标、域名、著作权等

北京卓信大华资产评估有限公司接受恒信移动商务股份有限公司的委托,对

9国作登字-2016-f-《黄金蜘蛛城标识》2016.03.03

业策划咨询、投资咨询(证券、期货类除外);通信工程设计、施工(凭资质证经

(六) 其他参考依据

评估报告》等 7 项资产评估准则的通知;

贸易咨询;企业管理咨询;软件开发;销售计算机、软件及辅助设备、电子产品、

资产及负债账面资产总计 20,730.82 万元,其中:流动交通行业文化建设资产 17,332.57 万元;非

式中:

.11.11

流动资产 3,398.25 万元;账面负债总计 73.47 万元,全部为流动负债;账面净资

3中科盘古2012sr三维模型材质管理平台软件 v1.02012.07.20

.11.12

5、财会【2006】3 号《企业会计准则第 1 号—存货》等 38 项具体准则;

13pukeko国作登字-2016-f-flappit2016.04.07

的基础上,借以确定评估价值的一种评估技术思路市场法适用前提条件:(1)

截至评估基准日,除上海趣味人无实际经营业务外,其他长期股权投资单位

一种动画素材组织和应

企业性质:股份有限公司(上市)

4、中评协【2011】227 号《资产评估准则—企业价值》;

述事项,并相应修改公司章程

序号域名 id注册所有人注册时间到期时间

法定代表人:孟宪民

北京花开影视制作有限公司2015 年 9 月56%700.00

参文化创意行业分析考依据,评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证

□附件

北京卓信大华资产评估有限公司接受贵公司的委托,根据国家有关法律、法

10北京卓信大华资产评估有限公司

4huawen-group.com世纪华文2015.08..08.25

均合法存续,正常经营2016 年 1 月,北京十方互联投资合伙企业(有限合伙)

16国作登字-2016-f-patches2016.04.07

.11.12

8中科盘古2012sr三维角色模型质量检测平台软件 v1.02012.07.26

东方梦幻设有二级子公司 4 家,其中全资子公司 2 家:北京中科盘古科技发

情况如下表:

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

交易性金融资产-应付票据-

经济行为:恒信移动商务股份有限公司拟收购东方梦幻文化产业投资有限公

础法

其他应收款302,080.77一文化传媒现状年到期的非流动负债-

4、 其它与评估有关的资料

本项目评估基准日为 2015 年 12 月 31 日

4、财政部【2006】第 33 号令《企业会计准则—基本准则》;

书》

18中科盘古2012sr动画制作人员资料及技能管理系统 v1.02012.07.31

1孟宪民2,745.0035.19

量并采用适宜的折现率折算成现值,借以确定评估价值的一种评估技术思路现

序号权利人著作权登记号软件名称

7北京济安金信科技有限公司300.003.85

一、我们在执行本资产评估业务中,遵循相关法律法规和资产评估准则,恪

i:评估对象的非合并范围内长期股权投资价值;

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

恒信移动商务股份有限公司拟收购

司 100%股权

金额单位:人民币万元

东全部权益

(二) 收益法的技术思路和模型

事方没有现存或者预期的文化创意利益关系,对相关当事方不存在偏见

(五) 市场法评定过程

截至评估基准日,东方梦幻的股权结构如下:

24北京卓信大华资产评估有限公司

2、 东方梦幻及评估范围内的各子公司提供的未来发展规划及盈利预测;

3国作登字-2013-i-《海中鲨》2013.12.30

被评估单位纳入评估范围的资产及负债利用立信会计师事务所(特殊普通合

1发明.10.14

维修;移动电话的研发;计算机软件、网络工程的开发;受托代办中国联通河北

其他流动资产-其他流动负债-

22北京卓信大华资产评估有限公司

七、评估方法 ........................................................................................公路行业文化建设.................. 21

之经济行为涉及的东方梦幻文化产业投资有限公司的股东全部权益在 2015 年 12

资产总计207,308,196.52负债及所有者权益合计207,308,196.52

下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额

2015.11.11

注册资产评估师声明

拟收购东方梦幻文化产业投资有限公司

□注册资产评估师声明 ................................................................................................ 1

中的特别事项对评估结论所产生的影响

恒信移动商务股份有限公司拟收购

31中科盘古2014sr.01.27

规和资产评估准则、资产评估原则,采用收益法、市场北仑文化网法,按照必要的评估程序,

.11.12

-营运资金净增加

采用上市公司比较法选择、计算、应用价值比率时应当考虑:(1)选择的可

用、利润等进行合理预测,假设第 6 年以后各年与第 5 年持平

(三) 准则依据

确定预测期净利润时对被评估单位财务报表编制基础、非经常性收入和支

.11.13

股东全部权益价值=经营性资产价值+非经营性资产价值+溢余资产价值

.11.12

对恒信移动商务股份有限公司拟收购东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权

(2)注册商标

负债总计94.30453.05

本次评估对象和评估范围与恒信移动拟收购东方梦幻 100%股权之经济行为

恒信移动:拟收购东方梦幻文化产业投资有限公司100%股权评估项目评估报告

会会议,同意将注册资本增加至人民币 6,000 万元,孟宪民、徐勇辉分别认缴新

三、评文化传媒前景估对象和评估范围 ........................................................................................ 9

33中科盘古2014sr基于 kinect 深度图的边缘融合系统 v1.02014.01.28

将其持有的公司 15 万元出资以 15 万元的价格分别转让予崔雪文;徐勇辉与沈文

3、调整量化指标差异、非经营性负债等指标,分析流动性折扣因素对企业

基本计算模型

2016年营业收入预测值及评估基准日资产负债表与被评估单位进行比较分析,同

恒信移动商务股份有限公司

万元

恒信移动商务股份有限公司拟收购

评估对象和评估范围:评估对象为委托方拟实施的经济行为所涉及的东方梦

1、 文化行业专利权证书、计算机软件著作权登记证书等无形资产权属依据;

基于姿态互动的沉浸式虚拟场景漫游平台软件 v

.11.12

基准日无付息负债

13北京卓信大华资产评估有限公司

为了保证评估结果的时效性,并与评估目的的实现日尽可能接近,我们根据

东全部权益价值的评估现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

时根据评估对象所处行业特点,本次评估采用剔除非经营性资产及货币资金后市

.11.12

企业名称:东方梦幻文化产业投资有限公司

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况

注册资本由 6,000 万元增加至 7,800 万元人民币,由厦门荣信博投资合伙企业(有

本次评估的委托方为恒信文化传播所属行业移动商务股份有限公司,被评估单位为东方梦幻文

主要经营范围:项目投资;技术推广服务;电脑动画设计;组织文化艺术交

6、付息负债价值的确定

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

记日

移动业务、代办中国移动河北、太原的移动业务(限代售移动入网 sim 卡,手

13中科盘古2012sr基于流体的雾效变形软件 v1.02012.07.26

增值率453.67%

二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章

九、评估假设 ..........................................................................................................广告行业文化建设费 32

关的公司,了解上市公司背景及主营业务、主营产品等状况

确认;所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委托方和相

非流动资产-1,787.97

39中科盘古2015sr基于红外体感设备的沉浸式互动操控软件 v1.02015.11.27

在与被评估企业比较分析的基础上,确定评估对象价值的具体方法交易案例比

织、相关 ip 的商业运营及市场开发业务范围囊括了从全 cg 及 vr 虚拟现实

章程

无形资产-递延所得税负债-

32中科盘古2014sr基于 kinect 的三维虚实交互碰撞系统 v1.02014.01.27

恒信移动商务股份有限公司拟收购

采用现金流量折现法对未来预期现金流的预测,要求数据采集和处理符合客

11国作登字-2016-f-the wotwots kiddets 图标/l北仑文化馆ogo2016.04.07

3发明zl39.82015.04..07.30

三、评估对象和评估范围

经分析本项目非经营性资产为其他应收款、递延所得税资产以及上海趣味人的相

恒信移动商务股份有限公司拟收购

守独立、客观和公正的原则;根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告陈述

具体情况如下:

况如下:

合计7,800.00100.00

利润总额-72.41-1,025.33

关当事方的责任

经营性资产价值的计算模型:

用上市公司比较法

资产总计0.3620,730.82

影视及动漫内容制作、虚拟现实影视及体验内容制作、相关 ip 的商业运营及市

由于东方梦幻与其子公司花开影视、中科盘古、世纪华文在经营业务上具有

涉及资产的法律权属资料进行了查验,并对已经发现的问题进行了如实披露,且

序号著作权人登记号软件全称首次发表日期

上市公司比较北仑区文化行业协会法计算模型:

成关联交易

3北京卓信大华资产评估有限公司

(二) 主要法律、法规依据

(四)委托方以外的其他评估报告使用者

净资产-93.9421,923.25

恒信移动商务股份有限公司拟收购

恒信移动商务股份有限公司拟收购

6、中评协【2011】230 号《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条

能够收集并获得可比企业或交易案例的市场信息、财务信息及其他相关资料; 4)

本评估报告书仅供委托方恒信移动为本报告载明的评估目的使用,国家法律

2015 年 7 月 1 日,北京正见文化传播有限公司、北京梦幻动画有限公司、

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

十一、特别事项说明 .....................文化传媒行业政策......................................................................... 35

.11.13

东方梦幻已就该等软件著作权取得了《计算机软件著作权登记证书》,具体情况

4中科盘古2012sr三维动画资源管理平台软件 v1.02012.07.20

一种动画场景文件压缩

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

为基础,合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值,确定评估对象价值的评

法定代表人:孟宪民

32015.11.13

恒信移动商务股份有限公司拟收购

28中科盘古2013sr多元影像播放控制平台软件 v1.02013.12.27

本项目采用的上市公司比较法是对获取的可比上市公司的经营和财务数据

10世纪华文国作登字-2016-f-《毛球文化行业分析报告兽》2016.03.04

(五)申报的表外资产情况

长期股权投资

.11.12

不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动;

一种可分离式的植物快

.11.13

15中科盘古2012sr基于增强现实技术的面具模拟软件 v1.02012.07.31

(四) 市场法技术思路和模型

经营与收益之间存有较稳定的对应关系, 2)必须能用货币衡量其未来期望收益;

五、评估基准日 ...................................................................................................... 19

.11.12

注册资产评估师执行企业价值评估业务,应当根据评估目的、评估对象、价

二○一六年四月二十日

5、中文化传播公司行业评协【2010】214 号《评估机构业务质量控制指南》;

式中:

1zhongkepangu.com中科盘古2015.06.24--

截至评估基准日,东方梦幻及其子公司拥有域名共计 4 项,具体情况如下:

3沈文360.004.62

即评估基准日后 5 年根据企业实际情况和政策、市场等因素对企业收入、成本费

月 31 日所表现的市场价值进行了评估现将资产评估情况报告如下

3、其他权属证明文件;

6厦门荣信博投资合伙企业(有限合伙)1,200.0015.38

一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者概况........................................ 4

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

1北京卓信大华资产评估有限公司

7、中评协【2012】248 号《职业道德准则—独立服务行业企业文化性》;

估基准日有效的价格标准

制作、虚拟现实影视及体验内容制作、小型儿童动漫主题场馆和动漫嘉年华的组

对评估结论产生影响的特别事项内容:评估报告的使用者应注意本报告正文

资本公积截至评估基准日,本次增资款已实缴 15,300 万元,尚余 14,700 万元

估对象相同或类似的可比企业、或者在资本市场上存在着足够的交易案例;(3)

有的公司 2,595 万元出资无偿转让予王冰;徐勇辉、孟宪民与崔雪文签署《股权

40中科盘古2015sr角色动作数据管理平台软件 v1.02015.11.27

据口径及计算方式一致;(3)应用价值比率对可比企业和被评估企业间的差异进

法的描述具体如下:

12中科盘古2012sr基于增强现实技术的植物生长模拟软件 v1.02012.07.26

恒信移动商务股份有限公司拟收购

报告所造成的不良后行业精神文化建设果的责任不得由评估机构承担

截至评估基准日,东方梦幻及其下属子公司正在申请的专利共 2 项,具体情

ebdm

拟收购东方梦幻文化产业投资有限公司

.11.13

.11.12

8国作登字-2016-f-《楼兰迷宫标识》2016.03.03

恒信移动商务股份有限公司拟收购

12015.11.13

r:折现率;

信博投资合伙企业(有限合伙)出资人民币 20,000 万元认缴公司新增的 1,200 万元

东方梦幻

1发明zl36.42015.07..07.30

物理状况

企业价值评估一般可供选择的价值类型包括市场价值和非市场价值

恒信移动商务股份有限公司拟收购

(六)利用其他机构出具报告情况

质的泛娱乐产业服务

恒信移动商务股份有限公司拟收购

确定少数股东权益价值上海趣味人在评估基准日及可预期的未来年度无经营业

cdma 移动业务;广告的设计、制作、代理文化传媒公司前景、发布;自有房屋、柜台出租;玩

孟宪民与徐勇辉共同签署《股权转让协议》,约定北京正见文化传播有限公司将

价值的评估方法

主要经营范围:通讯器材、电子产品、移动通讯设备及其支持软件的销售、

利润总额-72.41-498.76

流动资产合计173,325,691.79流动负债合计734,673.00

可以确信依据的信息资料具有代表性和合理性,且在评估基准日是有效的

切相关的体现企业经营特点参数的比值;即:将被评估单位与可比上市公司进行

37中科盘古2014sr基于 kinect 的二维虚实交互碰撞系统 v1.02014.01.29

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

拟收购东方梦幻文化产业投资有限公司

征等等,因而需要对行业与企业要有一个深入的了解与把握,选择最能代表行业

公司近两年资产、财广告行业文化建设费务、经营状况:

17北京卓信大华资产评估有限公司

企业自由现金流=净利润+折旧与摊销+利息费用×(1-税率)-资本性支出

观性和可靠性,折现率的选取较为合理

根据 2016 年 2 月 25 日《恒信移动商务股份有限公司第五届董事会第十九次

十二、评估报告使用限制说明 .............................................................................. 37

估结论,应当阅读评估报告正文

评估报告摘要

p

梦幻动漫科技有限公司于 2013 年 4 月 17 日在北京市工商行政管理局东城分局注

比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据,计算适当的价值比率,

6北京卓信大华资产评估有文化行业分析报告限公司

科技有限公司由北京正见文化传播有限公司、玩卡通(北京)科技有限公司共同出

法规另有规定的除外评估报告使用者应恰当使用本评估报告,因不当使用评估

25中科盘古2013sr基于 kinect 的触控墙平台软件 v1.02013.12.27

企业申报的账面记录的无形资产为软件著作权

注册资本:13,400 万元人民币

项目2014 年度2015 年度

软件 v1.0

梦幻动画有限公司将其持有的公司 23.5 万元出资无偿转让予孟宪民2015 年 7

上海允程资产管理有限公司合计以人民币 30,000 万元认缴,其中北京济安金信

100%股权评估项目

i

恒信移动商务股份有限公司拟收购

软件 v1.0

36中科盘古2014sr.01.29

5北京卓信大华资产评估有限公司

.11.12

恒信移动商务股份有限公司拟收购

签署《出资转让协议书》,约定玩卡通(北京)科技有文化传媒行业现状限公司将其在北京东方梦幻

金额单位:人民币元

例进行比较,确定评估对象价值的评估方法

次股东会会议,同意玩卡通(北京)科技有限公司将其持有的北京东方梦幻动漫科

卓信大华评报字(2016)第 2016 号

“花开影视”)、上海趣味人创业孵化器有限公司(以下简称“上海趣味人”)

2015.11.12

关部门批准后依批准的内容开展经营活动)

展规划,评估人员认为被评估单位未来具备可持续经营能力,且可以用货币衡量

按照可比性要求,选取足够数量沪深两市文化、体育和娱乐业及 vr 行业相

41中科盘古2015sr角色表情数据管理平台软件 v1.02015.11.27

企业申报的账面未记录的无形资产包括专利、注册商标、域名、著作权等

务,本次评估按照账面审计后的净资产乘以少数股东的持股比例确定少数股东权

固定资企业文化墙创意设计产82,037.71应付债券-

100%股权评估项目

将公司名称变更为东方梦幻动漫科技有限公司、变更经营范围,并相应修改公司

关资产;非经营性负债为其他应付款以及上海趣味人的相关负债本次评估均采

(3)评估对象所承担的风险也必须是能用货币衡量

份有限公司拟收购东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目的评估报

对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其所

科目名称帐面价值科目名称帐面价值

本次评估所服务的经济行为的性质与委托方协商,最终由委托方确定评估基准日

股权比例确定归属于少数股东的净利润,并按照被评估单位的折现率进行折现,

销率(p/s)价值比率对被评估单位的股权价值进行评估

较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购文化传媒行业分析及合并案例资料,计算适当的价值比

(一)委托方

截至评估基准日,东方梦幻及其子公司正在注册申请中的商标共计 59 项,

序号权利人名称类别专利号授权公告日专利申请日

产 20,657.35 万元

评估方法:采用收益法、市场法

估方法各项资产、负债价值应当根据其具体情况选用适当的具体评估方法得出

3、 东方梦幻及评估范围内的各子公司已签署的业务合同、协议等;

转让协议》,约定徐勇辉将其持有的公司 45 万元出资以 45 万元的价格、孟宪民

we:权益资本价值在投资性资产中所占的比例;

二、评估目的

项目2014 年度2015 年度

企业价值评估中的资产基础法,是指以被评估单位评估基准日的资产负债表

为 2015 年 12 月 31 日

营业收入--

资基金”)出资 5,000 万元认缴公司新增的 行业文化建设300 万元注册资本;溢价部分计入公司

改公司章程

持续经营,因此确定收益期为无限期

可比性,有利于经济行为的实现

告特做如下声明:

.11.13

根据本次评估目的所对应的经济行为的特性,以及评估现场所收集到的企业

3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保;5、不得向

投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”;依法须经批准的项目,经相

4、 评估基准日中国人民银行贷款利率;

评估结论:本评估报告选用收益法评估结果为评估结论,即:评估前账面净

注册资本:7800 万人民币

号”无保留意见审计报告

则依据、权属依据、取价依据,以及在评估中参考的文件资料、依据主要有:

东方梦幻文化产业投资有限公司 100%股权评估项目评估报告

ke=rf+β文化创意行业×mrp+rc

本次评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型现金流量折现

序号股东名称出资额(万元)持股比例(%)

评估基准日:2015 年 12 月 31 日

7中科盘古2012sr基于增强现实技术的化学实验模拟软件 v1.02012.07.26