中国基金报记者曹雯璟

十年来，中国证券业体量迈上新台阶。中国证券业协会数据显示，截至年末，证券业总资产规模达到10.59万亿元，十年间增长了近6倍；净资本去年迈入2万亿大关，增加三倍多；年全行业实现营业收入超亿元，增长近3倍，净利润超过亿元，增长近4倍。

这其中，东方证券作为一家拥有独特的发展基因、坚实的资本实力、以优秀的人才团队和市场化的机制为基石的证券公司，正积极发挥自身力量，锐意进取、开拓创新，牢牢把握全市场注册制改革的重大机遇，秉承“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，在构建新发展格局的过程中，不断增强服务实体经济和国家战略的能力，与万千金融机构共筑新发展格局。

在中国共产党二十大即将召开之际，中国基金报记者专访了行业资深“老将”——东方证券董事长金文忠，他深度描绘了过去10年证券行业的发展和变革进程。他认为，证券行业始终坚持改革创新，坚持服务实体经济的根本宗旨，十年来推进了一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场的建设，为加快建设现代金融体系、服务经济社会高质量发展贡献了积极力量。

东方证券董事长金文忠

改革引领高质量发展

多层次资本市场迸发活力

中国基金报：习近平总书记说，过去10年，我们攻克了许多长期没有解决的难题，办成了许多事关长远的大事要事。结合证券行业来看，你认为过去10年最大变革和成果是什么？

金文忠：过去十年，中国资本市场发展取得了耀眼的成绩，证券行业的快速发展有目共睹。十年来，我们不忘初心，牢记使命，坚持服务实体经济的根本宗旨，积极服务国家战略，共同推进一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场的建设。

数据显示，目前我国股票、债券市场规模均居全球第二，商品期货交易额连续多年位居世界前列，国际影响力与日俱增，为加快建设现代金融体系、服务经济社会高质量发展贡献了积极力量。

证券行业在优化资源配置、促进资本形成、服务实体经济高质量发展方面发挥着重要的枢纽作用。回顾我国资本市场的发展史，从服务国企改革起步，到近年来中小板、创业板、新三板、科创板相继推出，北京交易所设立，私募股权和创业投资规范发展等等，证券行业深度参与多层次资本市场建设，服务实体企业提质增效的能力愈发增加。

统计数据显示，截至年末，证券行业共有家证券公司，为全市场近1.97亿A股投资者提供交易、财富管理等服务，推动以股票、债券为主的直接融资方式为实体经济“供能”。年以来，证券公司为超10万亿元股票及19万亿元交易所债券融资提供了承销保荐服务，为逾5万亿元上市公司并购重组交易提供了财务顾问服务。

对东方证券而言，公司一直以来坚定的使命之一便是“为实体经济、社会财富管理提供优质综合金融服务”，未来公司也将一如既往从国家大局出发，勇于担当作为，为实体经济提供更高质量、更高效率的服务。

党的十九大报告指出，我国经济已由高速增长阶段转向髙质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，在新的经济发展形势下，证券行业坚持改革创新，持续推动高质量发展。年以来，证券行业各项创新业务加快推进，转融通、股票质押式回购、柜台交易业务、中小企业私募债等业务正式启动；私募基金综合托管业务、证券投资基金托管业务、非金融企业债主承销资格等业务向券商开放；放开证券公司依法设立另类投资、私募基金等子公司；扩大证券自营投资品种范围；沪、深证券交易所推出信用保护工具试点等。创新业务的开展大大拓展了券商的市场空间，证券公司综合经营能力大大提升，为证券行业的高质量发展打下了良好的基础。与此同时，在资本市场改革创新的新趋势下，证券公司业务模式正面临深刻重构，以客户为中心的业务模式要求证券公司围绕客户需求，提供一体化的综合金融服务能力，这一方面对证券公司提出了更高的要求，另一方面也带来了更大的发展机遇。

随着科创板平稳运行、创业板改革并试点注册制成功落地、首批新三板精选层企业挂牌和转板规则出炉、北京证券交易所设立等等，证券行业深度参与日益完善的多层次资本市场。年11月，总书记宣布“设立科创板并试点注册制”；年7月，科创板正式开市交易；年8月，创业板改革并试点注册制顺利落地；年11月，北京证券交易所揭牌并正式开市……注册制改革，让多层次资本市场体系建设走上了快车道，既满足了不同类型的投资者偏好，更适应了不同规模和发展阶段企业的融资需求。随着多层次资本市场建设更加完善，市场基础制度不断优化，投资者信心增强，市场生态逐步改善。

齐头并进

公司实现跨越式发展

中国基金报：你认为贵公司过去10年的发展，有哪些特别值得总结的成就。

金文忠：过去10年，公司员工人数从人增加到多人，营业网点从66家增加到家。年，公司营收为.7亿元，是年（十年前）的9倍多，总资产从年末的.85亿元增加到年末的亿元，净资产从.55亿元增加到亿元。在股东单位支持和全体干部员工的持续奋斗下，公司实现了跨越式发展，成为了下辖期货、直投、资管、创投和香港公司的证券金融控股集团，期间有很多的转型和突破，最为意义重大和值得总结的经验有三个——资本金的补充、人才队伍的建设和市场化机制的完善。

资本补充。公司在年、年、年先后实现了A股上市、H股上市和A股定向增发，年我们刚刚通过配股，累计实现了近四百亿的募资。通过这一次次及时有力的融资，公司资本实力不断迈上新的台阶，为各项改革发展战略奠定了基础和空间。年，公司净资产仅为.55亿元，十年后就增加到了亿元，在年配股之后，公司净资产更接近亿元，资本实力获得大幅提升。公司总资产也从年底的.85亿元增至年底的亿元。

人才建设。公司人才队伍专业优秀，领导班子团结进取，业务团队专业稳定，人才队伍结构合理。

公司高管团队服务公司的平均年限有20年，整个团队进取、务实、专业、稳定、敢于担当，对资本市场和证券行业规律有着深刻的洞察，对企业发展有着正确的价值观、风险观和发展观。“将公司的经营发展作为自己的长期事业，长期扎根企业，不急功近利，坚信长期的力量，打造核心竞争优势，坚守合规风控底线，注重高质量发展”，这是我们领导班子始终秉持的经营理念和政绩观，也是我们牢固树立的干事初心和创业使命。

公司业务团队具有专业、高素质、稳定的特色，经过多年历练，积累了丰富的市场经验，专业能力突出。同时，公司不断加强多层次人才队伍建设，探索多层次人才培养模式，优化人才结构。目前公司员工超过人，硕士及以上占比38%，35岁及以下占比64%，既加强对领军型、高端型人才的吸引和任用，又加强对年轻、专业后备人才的储备和培养，人才队伍结构合理，员工数量、岗位匹配、用工形式和人力成本之间的结构比较均衡。

市场化机制。公司与时俱进的推进市场化机制建设，并坚持机制创新，持续完善有效制衡的法人治理结构和灵活高效的市场化经营机制，优化组织架构和资源配置，健全绩效管理体系和激励约束机制。

我们认为，市场化机制不是一味的高薪激励，而是与业务性质，与公司党建和企业文化相匹配、相平衡的市场化机制。近年来，公司先后实施员工薪酬市场化对标、财富管理事业部制改革、上市公司H股员工持股计划，以及汇添富基金员工持股计划等机制，人才机制与时俱进，完善注重长期的激励约束机制，形成公司上下齐心协力推动发展的合力。

贯彻全面注册制改革要求

做好资本市场“看门人”

中国基金报：奋进新征程，证券行业需要走高质量发展之路，你认为过去几年证券行业的高质量发展应该包括哪些方面，未来需要重点在哪些领域发力？

金文忠：过去几年，在监管的有力领导和行业的快速发展背景下，证券公司积极推动和促进自身及行业的高质量发展。比如：

全面注册制改革对券商专业能力提出更高要求。证券公司要夯实资本、定价、销售、协同、风控、科技等综合能力，持续为客户提供全生命周期的综合金融服务。

在机构化趋势下，客需驱动的衍生品业务成为重要扩表方向。未来机构业务不仅是券商资产负债表运用能力的综合体现，也是券商稳健提升资本效率和长期ROE的方向。

数字化转型将重塑证券行业运营管理模式与服务生态。积极运用数字化与智能化思维全面改造业务模式与管理模式，将成为证券公司提升综合金融服务能力并形成新一轮创新增长点的有效方式。

经营全球化是国内券商实现国际业务增量和提升国际影响力的重要机遇。国内证券公司努力提升跨境服务的能力以及国际竞争力，更好地为企业的国际化提供全方位的金融服务。

未来3-5年，证券公司可在以下方面发力，促进高质量发展：

主动适应，迎接全面注册制，发挥资本市场“看门人”作用。从源头提升上市公司质量，主动转变执业思路，从单纯重视财务指标到